比特币期货套利现金套利数字货币量化投资策略解读

随着比特币交易市场的火爆，交易所也争相推出比特币期货。 芝加哥商品交易所（CME）于2017年12月18日推出比特币期货交易。同年12月10日，芝加哥期权交易所（Cboe）正式上市比特币期货交易（代码“XBT”）。 此外，纳斯达克还计划进军比特币期货市场……各大交易所都在争相推出比特币期货，那么比特币期货有什么作用，又能给投资者带来什么好处呢？ ？

说了这么多，还是先普及一下期货的知识吧。

在传统交易中，我们一方面付款，另一方面交割，这叫做现货交易。 期货则是现在签订交易合约，交易未来。

给大家讲个故事，三郎在江户时代是一家卖饭团的店，但是最近战争的气氛越来越浓。 三郎担心一旦战争爆发，米价会暴涨，最终自己买米做饭团的钱就不够了。 所以三郎决定在下一季的白米收成之前，以现在的价格跟米商一起收购一批大米！ 于是，三郎向米商支付了定金，并签订了“购买未来白米”的合约，这就是期货的前身。

因此，期货不是商品而是合约。 合同规定在未来的特定时间以预先确定的价格购买或销售商品、货币或其他产品。 合约到期时，可选择实物交割或直接现金结算。

现货套利的实质是根据现货价格与期货价格的基差进行投机。 理论上，期货价格代表现货的未来价格。 但两者之间会存在基差（基差=现货价格-期货价格），基差的变化是可以分析预测的。 一旦基差较大，就会有现货套利的机会。 正确的分析才能获利，即使分析错误，套利的风险也远低于单向投机的风险。

这听起来很复杂，它是如何工作的？

数据来自 BitMEX、GAEA

以近期行情为例，5月1日比特币期货价格为9925美元/枚，现货价格为9345美元/枚，基差为580美元/枚。 截至5月15日，比特币期货价格为8590美元/枚，当日现货价格为8410美元/枚，基差收窄至180美元/吨。 例如，5月1日，以每股9925美元的价格卖出一份比特币期货合约，以每股9345美元的价格买入比特币现货。 5 月 15 日，期货头寸被清算，比特币以每件 8,410 美元的价格出售。 这个现货套利组合的利润是580-180=400，这是保守的每手期货400点的利润，换算成每比特币400美元的额外利润。

期货和现货套利主要包括远期基差套利和反向基差套利。 上例为远期基差套利，即当现货价格被低估而期货合约价格被高估时，可以卖出期货合约同时买入等量的现货建立套利头寸。 当现货与期货的价差趋于正常时，平仓并卖出相应的现货获利。 相反，比特币期货套利，当现货价格被高估而期货合约价格被低估时比特币量化交易策略，投资者可以买入期货合约，同时卖出等量的现货比特币量化交易策略，建立套利头寸。 当现货和期货价格趋于正常时，同时平仓获利，

比特币现货价格波动较大，期货与期货的基差往往较大。 如果你能掌握现货套利的方法，抓住这些机会，你一定会获得可观的利润。

GAEA交易所将于7月正式上线，涵盖期货和现货套利交易工具。 您只需设置套利开仓参数，系统将实时捕捉最新的合约及币种交易行情，并在满足参数时自动下单，为您创造利润。

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